A Tabela Price, que leva este nome em razão do seu criador Richard Price, filósofo e religioso britânico, nascido no Pais de Gales no século XVIII, é, de fato, uma tabela de fatores numéricos que resultam de cálculos através de fórmula específica, dependente da taxa de juros e do prazo para pagamento do total emprestado. Estes fatores, que alguns chamam de FRC (fator de recuperação de capital) são multiplicados pelo capital inicialmente devido e gera o valor da prestação mensal, onde estão embutidas duas parcelas: uma de amortização que é a parcela do capital emprestado a ser paga no mês, e outra de parcela de juros que, no caso da Tabela Price, são compostos e não simples.

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Já a denominação Sistema Francês de Amortização surge no século XIX, pela ampla utilização naquele país antes de se espalhar pelo mundo todo.

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O sistema Price é sem dúvida o mais utilizado em empréstimos e financiamentos, pela característica única de que o valor da prestação mensal mensal, seja qual for o prazo para pagamento, é sempre o mesmo, ou seja, a primeira prestação terá o mesmo valor da última (sem considerar a atualização monetária).

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Apenas para explicar o efeito causado pela atualização monetária e não nos contradizer sobre o acima arguido, de que as prestações são iguais do princípio ao fim, esclarecemos que as prestações de que falamos possuem valor real, e este valor se altera apenas nominalmente, ou seja, são atualizados para repor a perda do valor da moeda pela inflação.

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Pois bem, o Sistema Price é utilizado, por exemplo, nos financiamentos de automóveis, onde você recebe o carnê de pagamentos e pode comprovar o que dissemos: que as prestações são iguais por todo período do financiamento.

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No entanto, este sistema é muitas vezes questionado até mesmo no judiciário, mas por razões totalmente equivocadas, ligadas à capitalização de juros, causada pela existência da exponenciação naquela fórmula que gera o FRC acima citado.

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Portanto, juros capitalizados, conhecidos como juros sobre juros, nada tem a ver com juros compostos que são cobrados neste sistema.

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No passado, nem faz tanto tempo assim, essa tese de capitalização de juros no sistema Price foi acatada em raros casos de revisão dos contratos de financiamento da casa própria, no antigo SFH - Sistema Financeiro de Habitação, o que já não ocorre nos tempos atuais tendo em vista o esclarecimento da diferença entre juros capitalizados e juros compostos.

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Então por que se paga mais juros nos financiamentos cujas prestações são calculadas por este sistema?

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Bem, o sistema Price foi programado para que as prestações sejam iguais do princípio ao fim, favorecendo o tomador do empréstimo, principalmente porque, comparado ao SAC, o valor inicial da prestação é bem menor, o que facilita a aprovação para as pessoas de menor renda.

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Ocorre que, também em comparação ao SAC que você verá em seção própria, o valor dos juros mensais, embutidos na prestação de amortização e juros (A + J), também é calculado sobre o saldo devedor. Porém, o valor da amortização é bem menor, por se tratar da diferença entre o valor da prestação e a parcela mensal dos juros. Por exemplo:

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Em um financiamento de 500 mil, que estarão sujeitos à taxa de 12% de juros anuais ou 1% ao mês, pelo prazo de 20 anos - 240 meses, o cálculo do FRC gerará o fator 0,0110109, que multiplicado pelos 500 mil, resulta no valor de R$ 5.505,43 da prestação mensal A + J.

 

O cálculo mensal dos juros que forma o encargo mensal (prestação A + J) sem as taxas e seguros, será o seguinte:

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- primeiro mês = 500.000,00 x 1% = 5.000,00, que diminuídos do valor da prestação (5.505,43) temos a amortização do mês que resulta em R$ 505,43.

- segundo mês = 500.000,00 - 505,43 = 499.494,47 x 1% = 4.994,94 - Logo, 5.505,43 - 4.994,94 = R$ 510,49.

- terceiro mês = 499.494,47 - 510,49 = 498.983,98 x 1% = 4.989,84 - Logo, 5.505,43 - 4.989,84 = R$ 515,59.

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​​​Neste demonstrativo, é fácil entender o porquê, ao final dos pagamentos, a prestação A + J será igual à primeira. Se você prestar atenção, o valor de A (amortização) é crescente (505,43 para 510,49, para 515,59 ...) bem o valor de J (juros) é decrescente (5.000,00 para 4.994,94, para 4.989,84 ...).

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Ok, entendemos que a prestação A + J é igual do princípio ao fim porque enquanto as parcelas de juros diminuem mês a mês, a parcela de amortização aumenta. Tá! mas e os juros maiores?​

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O total de juros pagos ao final do prazo é maior no sistema Price em razão do valor da amortização ser muito menor do que no SAC. Utilizando o mesmo exemplo acima, no SAC o valor de A (amortização) é fixo em R$ 2.083,33 (confira na seção do Sistema SAC) e, aqui, você viu que o primeiro valor de A é R$ 505,43, ou seja, você deixou de diminuir o seu saldo devedor em R$ 1.597,90 (2.083,33 - 505,43).

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​Está ai a resposta: esses 1.597,90 que você não pagou na primeira prestação de amortização ficará somado ao saldo devedor e, no mês seguinte, será base de cálculo dos novos juros, ou seja: 1.597,90 x 1% = 15,98 a mais de juros no segundo mês.

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​Esta, portanto, é a desvantagem da Tabela Price.